L’élection de Donald Trump a suscité une réaction positive des marchés financiers, portés par ses promesses de réductions d’impôts, de dérégulation et de relocalisation industrielle. En prônant une économie centrée sur la croissance des entreprises américaines, Trump a renforcé la confiance des investisseurs et stimulé l’optimisme économique.
De plus, la présidence Trump est largement perçue comme un catalyseur pour le Bitcoin. Le candidat a en effet été on ne peut plus clair quant à sa position : s’il est élu, il sera « le président Bitcoin », un titre qu’il entend visiblement incarner pleinement. En quelques mois seulement, Trump est devenu le premier président américain à accepter les crypto-monnaies pour ses financements de campagne, et le premier à effectuer des transactions en Bitcoin, un fait inédit.
Fort de son ambition de construire une stratégie Bitcoin nationale, Trump souhaite non seulement que le minage de Bitcoin soit encouragé sur le sol américain, mais également qu’une réserve stratégique de Bitcoin soit mise en place par le gouvernement fédéral. Ses propos lui ont valu le soutien de titans de la finance comme Marc Andreessen et Elon Musk qui soutiennent un dynamisme économique ‘america first’, où le Bitcoin pourrait jouer un rôle important.
James David Vance : un vice-président convaincu
L’élection de J.D. Vance à la vice-présidence américaine, aux côtés de Donald Trump, est également favorable pour le Bitcoin. Ce soutien de longue date aux crypto-monnaies n’a jamais hésité à afficher ses convictions personnelles : Vance détient un portefeuille de Bitcoin estimé entre 100 000 et 250 000 dollars, témoignant de sa confiance dans l’avenir de cet actif. Désormais, en tant que Vice-Président, il pourrait jouer un rôle crucial en influençant des politiques publiques favorables à l’écosystème crypto. Vance a, par ailleurs, critiqué la Securities and Exchange Commission (SEC) et son directeur Gary Gensler, qu’il accuse d’adopter une approche répressive et contre-productive pour le secteur des crypto-actifs. Avec Vance en position d’influence, un cadre réglementaire plus accueillant pour le Bitcoin pourrait se dessiner, encourageant innovation et adoption au sein de l’économie américaine.
Un Congrès pro-crypto : vers une nouvelle ère pour Bitcoin et l’industrie des cryptomonnaies
L’arrivée d’un Congrès historiquement pro-crypto ouvre des perspectives inédites pour l’industrie du Bitcoin et des crypto-monnaies aux États-Unis. Ce virage marque une rupture significative avec l’administration Biden, dont la nomination de Gary Gensler à la tête de la SEC a fait basculer le secteur dans une période de répression réglementaire. On estime que ses actions ont coûté plus de 400 millions de dollars aux entreprises du secteur. Ce nouveau Congrès soutiendrait les appels de Donald Trump pour la démission de M. Gensler, et pourrait également impulser des réformes plus favorables à l’écosystème crypto, telles qu’un transfert des responsabilités de régulation vers des organismes perçus comme plus accueillants, comme la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ainsi que la création de la réserve stratégique Bitcoin mentionné plus haut.
Pour les investisseurs institutionnels, un tel soutien législatif pourrait instaurer un climat de confiance et encourager un afflux de capitaux vers le secteur des crypto-actifs. Malgré un flux positif de 24 milliards de dollars cette année, les ETF Bitcoin ont jusqu’ici été freinés par un environnement peu accommodant. Avec ce soutien législatif, les investissements institutionnels dans les actifs numériques pourraient connaître une nouvelle dynamique, répondant à un intérêt grandissant pour ce secteur en pleine évolution.
Quel impact aura la décision de la FED pour Bitcoin et le marché des crypto-monnaies ?
Le prochain mouvement de la Réserve fédérale américaine (Fed) est très attendu, et tous les yeux sont tournés vers la réunion du 7 novembre. Selon le baromètre des Fed Funds, il existe une probabilité de 97,4 % que la banque centrale fixe une fourchette de taux entre 4,50 % et 4,75 %. Cette fourchette correspond au taux d’intérêt auquel les banques se prêtent entre elles à court terme, influençant le coût du crédit dans l’ensemble de l’économie américaine. Une réduction de ce taux rend le crédit plus accessible, favorisant ainsi l’activité économique mais accentuant également les risques d’inflation, dû à une augmentation de l’argent en circulation.
Si la Fed envisage une baisse des taux, c’est en grande partie grâce aux données encourageantes sur l’inflation, qui s’est établie à 3,3 % en mai, marquant un recul notable par rapport aux mois précédents. Cependant, le double mandat de la FED — maintenir la stabilité des prix et favoriser le plein emploi — pourrait pousser la Fed a baisser d’avantage les taux pour mieux contrôler la montée du taux de chômage qui est passé de 3.4% à 4.2%.
Un contexte de taux d’intérêt bas tend à stimuler les investissements vers des actifs plus risqués, tels que le Bitcoin et les crypto-monnaies en général. En effet, lorsque les taux d’intérêt sont bas, les rendements des actifs non-risqués comme les bons du Trésor diminuent, incitant les investisseurs à se tourner vers des actifs alternatifs offrant des rendements plus attractifs. Attirés par cette dynamique, les investisseurs pourraient allouer une part plus importante de leurs portefeuilles au Bitcoin et aux crypto-actifs. Si la FED opte pour une série de réductions de taux dans les mois à venir, cet afflux de capitaux pourrait renforcer l’intérêt pour le Bitcoin, propulsant potentiellement ses cours vers de nouveaux sommets.
Conclusion
L’élection d’un président et d’un Congrès pro-crypto aux États-Unis peut sembler un signal prometteur pour le marché des crypto-monnaies, laissant entrevoir un cadre législatif plus favorable aux actifs numériques.
Sur le plan macroéconomique, le climat est plus favorable, avec une Réserve fédérale qui semble s’orienter vers une baisse progressive des taux d’intérêt. Cette dynamique pourrait bien pousser les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés dans des actifs comme le Bitcoin.
Nous restons confiants de l’impact positifs de ces deux éléments sur le Bitcoin et les crypto-monnaies dans les mois à venir.
